بیش از پیشخوان (OTC)

OTC مخفف بدون نسخه است. از نظر تجارت ، بدون نسخه به معنای تجارت از طریق شبکه های فروشنده غیرمتمرکز است. کشف کنید که چگونه بازارهای OTC در اینجا کار می کنند.

به معنای پیشخوان (OTC) چیست؟

OTC مخفف بدون نسخه است. از نظر تجارت ، بدون نسخه به معنای تجارت از طریق شبکه های فروشنده غیرمتمرکز است. یک بازار غیرمتمرکز صرفاً یک ساختار بازار متشکل از دستگاه های مختلف فنی است. این ساختار به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون مکان مرکزی ، یک بازار ایجاد کنند. برعکس معاملات OTC تجارت ارز است که از طریق مبادله متمرکز صورت می گیرد.

نمونه ای از معاملات OTC یک محصول امنیتی ، ارز یا سایر محصولات مالی است که از طریق یک فروشنده ، چه از طریق تلفن و چه به صورت الکترونیکی خریداری می شود. تجارت به طور معمول از طریق تلفن ، ایمیل و شبکه های رایانه ای اختصاصی انجام می شود. بازار OTC از طریق کارگزاران و فروشندگانی که مستقیماً مذاکره می کنند ترتیب داده می شود. مزیت بازار OTC این است که می توان مقادیر غیر استاندارد سهام را معامله کرد.

بازار OTC اغلب شامل اوراق بهادار کوچکتر است. این شامل سهام است که نیازی به تأمین نیازهای سرمایه در بازار ندارند. OTC Markets همچنین می تواند شرکت هایی را درگیر کند که نمی توانند سهام خود را بالاتر از قیمت مشخص برای هر سهم حفظ کنند ، یا در پرونده های ورشکستگی قرار دارند. این نوع شرکت ها قادر به تجارت در مبادله نیستند ، اما می توانند در بازارهای OTC تجارت کنند.

اینها تنها نوع شرکتهای موجود در بازار OTC نیستند. شرکت های بزرگتر و مستقر معمولاً تمایل دارند مبادله ای را برای لیست و تجارت اوراق بهادار خود انتخاب کنند. اما مشهور ، شرکت های بزرگ OTC را نیز تجارت می کنند. به عنوان مثال ، Allianz ، Basf و Roche و Danone در بازار OTCQX معامله می شوند.

بازارهای OTC

بازار بدون نسخه ، شبکه ای از شرکت ها است که به عنوان سازنده بازار برای برخی از سهام ارزان قیمت و کم تجارت مانند سهام پنی انگلستان خدمت می کنند. سهام هایی که در بورس تجارت می کنند ، سهام ذکر شده نامیده می شوند ، در حالی که سهام هایی که از طریق پیشخوان معامله می شوند به عنوان سهام موجود نامیده می شوند.

اگرچه بین OTC و مبادلات اصلی تفاوت هایی وجود دارد ، سرمایه گذاران نباید در هنگام تجارت تغییرات اساسی را تجربه کنند. مبادله مالی یک بازار تنظیم شده و استاندارد است و بنابراین ایمن تر تلقی می شود. همچنین ممکن است به عنوان فعال تر معاملات سریعتر دیده شود.

خطرات تجارت OTC چیست؟

بازارهای OTC در سالهای اخیر پیشرفت هایی را تجربه کرده اند. این منجر به نقدینگی بالاتر و اطلاعات بهتر می شود. نقل قول و معاملات الکترونیکی باعث افزایش بازار OTC شده است. با این حال ، بازارهای OTC هنوز با تعدادی از خطرات مشخص می شوند که ممکن است در صرافی های رسمی کمتر شیوع داشته باشند.

آئین نامه

با این حال ، سرمایه گذاران ممکن است هنگام تجارت OTC ریسک اضافی را تجربه کنند. در حالی که کارگزاران و فروشندگان که در بازارهای OTC ایالات متحده فعالیت می کنند توسط سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) تنظیم می شوند ، صرافی ها نسبت به بازارهای OTC در معرض مقررات سختگیرانه تری هستند.

شفافیت

قیمت OTC تا زمانی که تجارت کامل شود ، به صورت عمومی فاش نمی شود. بنابراین ، می توان تجارت بین دو طرف را از طریق یک بازار OTC انجام داد بدون اینکه دیگران از نقطه قیمت معامله آگاه باشند. این عدم شفافیت می تواند باعث شود سرمایه گذاران با شرایط نامطلوب روبرو شوند. به طور مقایسه ای ، تجارت در مبادله به صورت شفاف عمومی انجام می شود. این می تواند برخی از سرمایه گذاران را به اطمینان و اطمینان در معاملات خود اضافه کند. نحوه معامله اوراق بهادار نقش مهمی در تعیین قیمت و ثبات دارد.

نوسان

عامل دیگر سهام OTC این است که آنها می توانند کاملاً بی ثبات و غیرقابل پیش بینی باشند. آنها همچنین می توانند در معرض دستکاری بازار باشند ، بنابراین تکنیک های مدیریت ریسک هنگام تجارت توصیه می شود. هنگامی که تعداد مشخصی از امتیاز را در برابر معامله گر حرکت می دهد ، یک سفارش متوقف شده به طور خودکار یک موقعیت را بسته می کند. پس از جابجایی تعداد مشخصی از امتیاز به نفع معامله گر ، یک موقعیت بسته خواهد شد. برای هر دو نوع سفارش ، بازرگانان می توانند محرک ها را در سطح قیمت از پیش تعیین شده تعیین کنند تا بتوانند سود و زیان خود را از قبل تعیین کنند.

چه چیزی می توانم از طریق پیشخوان تجارت کنم؟

بازارهای OTC و بازارهای تبادل دو روش استاندارد سازماندهی بازارهای مالی هستند. معاملات سهام باید از طریق مبادله یا از طریق بازار OTC انجام شود. با این حال ، برخی از سهام در هر دو مبادله و OTC تجارت می کنند.

اوراق بهادار بدهی و سایر ابزارهای مالی ، مانند مشتقات ، بر روی پیشخوان معامله می شوند. سهام نیز در بازار OTC معامله می شود. ابزارهای خاصی مانند اوراق قرضه با مبادله رسمی تجارت نمی کنند - اینها همچنین توسط بانکهای سرمایه گذاری تجارت می کنند. از سیستم های OTC برای تجارت سهام موجود استفاده می شود که نمونه هایی از آن شامل OTCQX ، OTCQB و بازارهای صورتی OTC (قبلاً تخته بولتن OTC و ورق های صورتی) در ایالات متحده است. اینها یک سرویس الکترونیکی ارائه می دهند که آخرین نقل قول ها ، قیمت ها و اطلاعات حجم را به بازرگانان می دهد.

گروه بازارهای OTC

گروه OTC Markets بخش مهمی از بازار OTC است. این شبکه بیش از 100 دلال دلال با دفتر مرکزی در نیویورک است. این گروه طیف گسترده ای از اوراق بهادار را در بستر OTC Markets معامله می کند. گروه OTC Markets اطلاعات قیمت و نقدینگی را برای تقریباً 10،000 اوراق بهادار OTC ارائه می دهد. این شبکه بسیاری از شبکه های شناخته شده بهتر ، مانند OTCQX Best Market ، OTCQB Market Venture Market و Pink Open Open را اداره می کند.

مزایای بازارهای OTC

بازار OTC همچنین شامل سهام شرکت هایی است که مایل به برآورده کردن شرایط سخت مبادله نیستند. برخی از مشاغل نمی خواهند هزینه ای را که مبادله ها را پرداخت می کنند پرداخت کنند. NYSE برای خدمات مبادله خود برنامه ای از هزینه و هزینه دارد. هزینه های اداری می تواند تا 250،000 دلار در سال افزایش یابد. هزینه لیست آنها بسته به اندازه شرکت می تواند تا 150،000 دلار افزایش یابد. هزینه های مختلف دیگری نیز ممکن است وجود داشته باشد.

معاملات OTC عاری از هزینه مبادله است. بازار OTC به شرکت ها و موسسات کمک می کند تا عدالت یا ابزارهای مالی را ارتقا دهند که الزامات مبادلات تنظیم شده تنظیم شده را برآورده نمی کنند.

بازار OTC را می توان به دو دسته تقسیم کرد. بازار مشتری ، جایی که فروشندگان با مشتریان خود تجارت می کنند و بازار بین دلاری ، جایی که فروشندگان در بین یکدیگر تجارت می کنند. قیمتی که یک فروشنده به نقل از آنها می تواند بسته به اینکه با چه کسی در تعامل هستند متفاوت باشد.

انتقال از بازار OTC به یک مبادله بزرگ

یک شرکت با تجارت عمومی می تواند سهام خود را آزادانه در بورس و یا از طریق بازارهای بدون نسخه معامله کند. بازارهای OTC یک سیستم نقل قول بین شرکت هایی که سهام را به دور از مبادله خریداری و می فروشند ، تشکیل می دهند. برای برخی از سرمایه گذاران ، شرکت هایی که تجارت OTC را تجارت می کنند ، به عنوان سرمایه گذاری های "خطرناک" طبقه بندی می شوند. این امر به عدم اطلاعات عمومی در مورد این مشاغل باز می گردد و همچنین حداقل استانداردهای لیست کمی وجود ندارد.

بسیاری از سرمایه گذاران نهادی دارای آیین نامه ای هستند که مانع از سرمایه گذاری آنها در شرکت هایی که تجارت OTC دارند. معمولاً از سرمایه گذاران خرده فروشی خواسته می شود که از کارگزار یا فروشنده خود چشم پوشی کنند و اظهار داشتند که خطرات مرتبط با سهام معامله شده با OTC را درک می کنند. حتی کارگزاری های آنلاین در مورد سهام OTC محدودیت هایی دارند. این می تواند یک ضرر بزرگ برای یک شرکت کوچک باشد که به دنبال نقدینگی است.

در بعضی مواقع ، یک شرکت ممکن است تصمیم بگیرد که می خواهد از بازار OTC به یک مبادله رسمی منتقل شود. مبادلات رسمی شامل NASDAQ یا بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) است.

مزایای انتقال به مبادله بزرگ

انتقال به مبادله بزرگتر و رسمی می تواند سودمند باشد. مبادله بزرگی مانند NASDAQ افزایش دید و نقدینگی را ارائه می دهد. ساختن سوئیچ می تواند برای تلاشهای مالی یک شرکت مطلوب باشد. یک سازمان می تواند دید خود را با سرمایه گذاران نهادی افزایش دهد. شرکت هایی که به یک مبادله بزرگ منتقل می شوند نیز می توانند انتظار افزایش حجم و قیمت سهام را داشته باشند.

الزامات

بنابراین چگونه یک شرکت پرش به یک مبادله بزرگ را انجام می دهد؟این باید الزامات مالی و نظارتی جدید مبادله را برآورده کند. این موارد شامل قیمت هر سهم ، سود شرکت ها ، درآمد ، ارزش کل ، حجم معاملات و الزامات گزارشگری است. گزارش ها رهبری شده و توسط عموم قابل مشاهده است. سهامداران و بازارها باید بطور منظم به صورت شفاف آگاه شوند.

NYSE به کلیه شرکت های ذکر شده خود نیاز دارد تا 1. 1 میلیون سهم عمومی داشته باشند. اینها باید حداقل 2200 سهامدار برگزار شود و حداقل قیمت سهم باید 4. 00 دلار باشد. همچنین درخواست میانگین حجم معاملات ماهانه 100000 سهم را دارد.

روند انتقال

انتقال شرکت از OTC به مبادله اصلی باید برای لیست توسط مبادله مربوطه تأیید شود. یک برنامه تکمیل شده به همراه اظهارات مختلف مالی ضروری است. این می تواند شامل اظهارات کامل سهام سهام برجسته و سرمایه باشد. برای اطلاع سهامداران از تصمیم ، ممکن است یک بیانیه مطبوعاتی صادر شود. این واقعیت که یک شرکت مطابق با استانداردهای کمی لیست بندی اولیه است ، همیشه به معنای تصویب آن برای لیست است. به عنوان مثال ، NYSE ممکن است یک لیست را انکار کند یا معیارهای دقیق تری را اعمال کند.

هنگامی که یک شرکت با یک مبادله در لیست قرار گرفت ، به شرط آنکه همچنان معیارها را برآورده کند ، معمولاً با آن مبادله برای زندگی باقی می ماند. با این حال ، شرکت ها همچنین می توانند برای انتقال از یک مبادله به دیگری اقدام کنند. در صورت پذیرش ، معمولاً از سازمان خواسته می شود كه مبادله قبلی خود را به صورت كتبی از قصد خود برای جابجایی اطلاع دهد. علیرغم رویه دقیق سهام که به تازگی در بورس ذکر شده است ، یک پیشنهاد عمومی اولیه جدید (IPO) انجام نمی شود. در عوض ، سهام به سادگی از معامله در بازار OTC ، به معامله در مبادله می رود.

پس از این حرکت ، نماد سهام یک شرکت ممکن است تغییر کند. سهام هایی که از OTC به NASDAQ منتقل می شوند ، اغلب نماد خود را حفظ می کنند. این امر به این دلیل است که OTC و NASDAQ هر دو حداکثر حروف را مجاز می دانند. در مقابل ، مقررات NYSE نماد سهام را به سه حرف محدود می کند.

منبع: CMC Markets UK

سلب مسئولیت: مشاوره مالی Century LLC ("CFC") شرکت با مسئولیت محدودی است که طبق قوانین امارات متحده عربی گنجانیده شده است و توسط اوراق بهادار و کالاهای امارات امارات امارات (SCA) به درستی مجوز و تنظیم می شود. این سند یک ماده بازاریابی است و فقط برای اهداف اطلاعاتی است و نباید تفسیر شود که توصیه ای برای سرمایه گذاری یا در غیر این صورت در هر محصول سرمایه گذاری یا مالی باشد. CFC تضمین کفایت ، صحت ، کامل بودن یا قابلیت اطمینان هرگونه اطلاعات یا داده های موجود در اینجا و تحت هیچ شرایطی نیست که هیچ یک از این اطلاعات یا داده ها به عنوان یک مشاوره یا استراتژی معاملاتی یا توصیه ای برای معامله (خرید/فروش) در هر یک از آنها تفسیر نشود. سرمایه گذاری یا محصول مالی. CFC بر اساس این اطلاعات ، به طور کامل یا جزئی ، مسئولیت یا مسئولیت هر نتیجه ، افزایش یا ضرر را بر عهده ندارد.

لطفاً قبل از استفاده از آن ، شرایط و ضوابط دسترسی زیر را برای انتشار بخوانید.

با استفاده از انتشار و ادامه دسترسی به انتشار ، شما این شرایط و ضوابط را می پذیرید و متعهد می شوید که به پذیرش محدود شود. CFC این حق را دارد که در هر زمان و بدون اطلاع قبلی به شما ، اصلاح ، حذف یا اضافه کردن به انتشار و سلب مسئولیت را اضافه کند. چنین اصلاحاتی بلافاصله مؤثر است. بر این اساس ، لطفاً هر زمان که دسترسی داشته باشید ، یا با استفاده از انتشار ، این سلب مسئولیت را بررسی کنید. دسترسی شما به و استفاده از انتشار ، پس از اصلاح در سلب مسئولیت ، پذیرش شرایط و ضوابط استفاده از انتشار ، به عنوان اصلاح شده است. اگر در هر زمان ، شما نمی خواهید محتوای این سلب مسئولیت را بپذیرید ، ممکن است به آن دسترسی پیدا نکنید یا از انتشار استفاده کنید. هرگونه شرایط و ضوابط ارائه شده توسط شما که علاوه بر این یا درگیری با این سلب مسئولیت ، صریحاً توسط CFC رد می شوند و هیچ نیرویی و تأثیر آن ندارند.

هیچ اطلاعاتی که در اینجا توسط CFC در این نشریه آورده شده است ، نباید به عنوان یک پیشنهاد ، توصیه یا درخواست برای خرید یا دفع هرگونه اوراق بهادار/ابزارهای مالی/محصولات یا ورود به هرگونه معامله یا اتخاذ هرگونه استراتژی پرچین ، تجارت یا سرمایه گذاری تفسیر شود. نه این انتشار و نه هر چیزی که در اینجا وجود داشته باشد ، اساس هرگونه قرارداد یا تعهد را تشکیل نمی دهد. توزیع این نشریه CFC را ملزم به انجام هرگونه معامله نمی کند.

محتوای این نشریه نباید مشاوره قانونی ، نظارتی ، اعتباری ، مالیات یا حسابداری در نظر گرفته شود. هرکسی که پیشنهاد کند به اطلاعات موجود در انتشار اعتماد کند یا از آن استفاده کند ، باید به طور مستقل صحت ، کامل بودن ، قابلیت اطمینان و مناسب بودن اطلاعات را تأیید و بررسی کند و باید توصیه های مستقل و خاص را از متخصصان یا متخصصان مناسب در مورد اطلاعات موجود در این نشریه بدست آورد. CFC را نمی توان مسئولیت تأثیر هرگونه هزینه معامله یا هرگونه مالیات که ممکن است در معاملات قابل اجرا باشد ، بر عهده بگیرد.

اطلاعات موجود در اینجا مبتنی بر منابع مختلف است ، از جمله اما محدود به اطلاعات عمومی ، گزارش های سالانه و داده های آماری که CFC قابل اعتماد می داند. با این حال ، CFC هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت یا کامل بودن هرگونه گزارش یا داده های آماری در رابطه با این نشریه یا در رابطه با این نشریه ندارد و هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه ضرر یا خسارت ناشی از هرگونه عمل یا حذف در نتیجه در نتیجه از این کار نمی پذیرد. اطلاعات موجود در این نشریه. مقالات اهداف سرمایه گذاری ، موقعیت های مالی و نیازهای خاص گیرندگان را در نظر نمی گیرند. دریافت کننده این نشریه باید تصمیمات مستقلی خود را در مورد اینکه آیا این ارتباطات و هرگونه اوراق بهادار یا ابزارهای مالی که در اینجا ذکر شده است ، اتخاذ کند ، با توجه به منابع موجود در نمونه کارها و/یا نیازهای سرمایه گذاری مناسب است.

این سند یک ماده بازاریابی است و توسط پرسنل فردی ، بازاریابی و/یا تحقیق CFC تهیه شده است. این مطابق با الزامات قانونی طراحی شده برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری تهیه نشده است و به همین ترتیب صرفاً یک ارتباط بازاریابی است. در این انتشار ، هرگونه نظر ، اخبار ، تحقیق ، تجزیه و تحلیل ، قیمت ها یا سایر اطلاعات یک تفسیر بازار کلی است و نظر یا توصیه CFC یا هر نوع مشاوره شخصی یا سرمایه گذاری را تشکیل نمی دهد. CFC نه تأیید می کند و نه تضمین های شخص ثالث را تضمین می کند ، و همچنین CFC مسئول محتوا ، صحت یا نظرات سخنرانان شخص ثالث ، مجریان ، شرکت کنندگان یا ارائه دهندگان نیست. CFC مسئولیت هرگونه ضرر و زیان ، از جمله بدون محدودیت در هرگونه از دست دادن سود را که ممکن است مستقیم یا غیرمستقیم ناشی از استفاده یا اتکا به چنین اطلاعاتی باشد ، نمی پذیرد.

نمودارها ، نمودارها و داده های مرتبط یا اطلاعات ارائه شده در این نشریه فقط برای اهداف مصور در نظر گرفته شده است. اطلاعات موجود در این نشریه از تاریخ و زمان خاصی تهیه شده است و منعکس کننده تغییرات بعدی در بازار یا تغییر در سایر عوامل مرتبط با تعیین آنها نیست. تمام اظهارات مربوط به امور آینده تضمین نمی شود که دقیق باشند. CFC صریحاً هرگونه تعهدی را برای به روزرسانی یا تجدید نظر در هرگونه اظهارات آینده نگر برای منعکس کردن اطلاعات جدید ، رویدادها یا شرایط پس از تاریخ این انتشار یا منعکس کردن وقوع وقایع غیرقابل پیش بینی رد می کند.

کارمندان/کارمندان CFC ممکن است تفسیر یا تجزیه و تحلیل بازار شفاهی یا کتبی را برای شما ارائه دهند که منعکس کننده عقاید بر خلاف نظرات بیان شده در این تحقیق است و ممکن است حاوی بینش و گزارش هایی باشد که با نظرات بیان شده در این انتشار مغایرت دارد. نه CFC و نه هیچ یک از شرکت های وابسته ، شرکت های گروهی ، مدیران ، کارمندان ، نمایندگان یا نمایندگان هیچ گونه مسئولیت را بر عهده نمی گیرند و نه مسئولیت هرگونه خسارت ، مستقیم ، غیرمستقیم ، ویژه یا پیامد از جمله از دست دادن درآمد یا سود ممکن است از طریق یا در آن ، مسئولیت هرگونه خسارت را بر عهده بگیرند. ارتباط با استفاده از اطلاعات ارائه شده در این نشریه.

اطلاعات یا داده های ارائه شده از طریق ابزار در این انتشار ممکن است محدودیت های ذاتی بسیاری داشته باشد ، مانند خطاهای ماژول یا عدم دقت در داده های تاریخی آن. داده های موجود در انتشار ممکن است به مدلهایی متکی باشد که تمام عوامل بالقوه قابل توجهی مانند ریسک بازار ، ریسک نقدینگی ، ریسک اعتباری و غیره را در نظر نمی گیرند.

استفاده از اطلاعات ، محصولات و خدمات ما باید به خودی خود دقت داشته باشد و شما موافقت می کنید که CFC هیچ مسئولیتی در مورد عدم دستیابی به بازده مطلوب سرمایه گذاری که به هر روشی مربوط به استفاده از خدمات یا محصولات CFC و استفاده از آن است ، مسئولیت پذیر نیست. اطلاعات ، محصولات و خدمات ما. شما تأیید می کنید و موافقت می کنید که عملکرد سرمایه گذاری گذشته نشانگر نتایج عملکرد آینده هر سرمایه گذاری نیست و اطلاعات موجود در اینجا به عنوان نشانه ای برای عملکرد آینده هر فعالیت سرمایه گذاری مورد استفاده قرار نمی گیرد.

این نشریه فقط برای اطلاعات شما برای شما ارائه می شود و نه آن و نه بخشی از آن ممکن است مورد استفاده ، ارسال ، افشای ، توزیع یا تحویل به هر کس دیگری قرار گیرد. شما نمی توانید از هرگونه داده یا اطلاعات موجود در این نشریه ، کپی ، بازتولید ، نمایش ، اصلاح یا ایجاد آثار مشتق را کپی ، بازتولید کنید.

خدمات ارائه شده توسط CFC شامل محصولاتی است که در حاشیه معامله می شوند و می توانند منجر به خسارات فراتر از سپرده ها شوند. قبل از تصمیم گیری در مورد تجارت با محصولات حاشیه ، باید اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک و سطح تجربه خود را در مورد این محصولات در نظر بگیرید. تجارت با اهرم خطر قابل توجهی از خسارات را به همراه دارد و به همین دلیل محصولات حاشیه ای برای هر سرمایه گذار مناسب نیستند و باید اطمینان حاصل کنید که خطرات درگیر را درک می کنید و در صورت لزوم باید به دنبال مشاوره مستقل از متخصصان یا متخصصان باشید.