آیا Nifty 50 Equal Weight و Nifty 50 Index متفاوت هستند و از نظر سرمایه گذاری به سراغ کدام یک بروید؟در اینجا یک تحلیل مقایسه ای کوتاه از هر دوی آنها وجود دارد، اکنون بخوانید تا بینشی در مورد آن بدست آورید.
معرفی
بسیاری از سرمایه گذاران فکر می کنند که Nifty 50 Equal Weight و Nifty 50 Index یکسان هستند. اما در واقع، آنها چندان مشابه نیستند، همانطور که در مقاله پیش می رویم، تفاوت بین این دو را بسیار عمیق تر درک خواهیم کرد.
1. چگونه آنها متفاوت هستند؟
ط) شاخص هم وزن:
- شاخص هم وزن یک شاخص بازار سهام است که مقدار مساوی پول را در سهام هر شرکتی که شاخص را تشکیل می دهد سرمایه گذاری می کند. آنها سوگیری ارزش بازار را حذف می کنند و به هر شرکتی که در شاخص قرار دارد امتیازی برابر می دهد.
- شاخص‌های هم وزن، در واقع با دادن اهمیتی مشابه به شرکت‌های کوچک‌تر، به شرکت‌های کوچک‌تر اهمیت می‌دهند.
- این بدان معناست که حتی کوچک‌ترین شرکت‌ها در یک شاخص هم وزن، قدرت بیشتری نسبت به شاخصی که با ارزش بازار وزن دارد، اعمال می‌کنند.
ii) شاخص وزنی ارزش بازار:
- شاخص وزنی سرمایه (شاخص دارای وزن، CWI) نوعی شاخص بازار سهام است که در آن هر جزء از شاخص نسبت به ارزش کل بازار آن وزن داده می شود.
- اوراق بهادار متناسب با ارزش بازار آنها وزن می شود: هر چه شرکت بزرگتر باشد، وزن در پرتفوی بزرگتر است و بالعکس.
- یک صندوق شاخص وزن شده بر اساس ارزش بازار، بیشتر از سایرین در شرکت هایی با سقف بالاتر سرمایه گذاری می کند. صرف نظر از مقیاس کلی شرکت هایی که یک شاخص نشان می دهد - با سرمایه کوچک، متوسط یا بزرگ - این شاخص به شدت به نفع بزرگترین شرکت های این شاخص است.
2. مقایسه عملکرد:
ط) بازده و نوسانات:
- شاخص وزن برابر Nifty50 از 30 ژوئن 1999 با بازده 15. 3٪ CAGR در مقابل 13. 5٪ CAGR برای شاخص Nifty 50 از شاخص Nifty 50 بهتر عمل کرده است.
- از 31 ژانویه 2020 تا 29 ژانویه 2021، شاخص وزن برابر Nifty50 21. 9٪ در مقابل 15. 2٪ برای شاخص Nifty 50 بازدهی داشت.
- با این حال، در طول 5 سال گذشته از 29 ژانویه 2016 تا 29 ژانویه 2021، شاخص وزن برابر Nifty50 عملکرد کمتری نسبت به شاخص Nifty 50 داشته است و 11. 7٪ بازده CAGR در مقابل 14. 0٪ CAGR برای شاخص Nifty 50 به دست آورده است.
- نوسانات سالانه برای هر دو شاخص تقریباً مشابه و با نسبت بازده به ریسک هر دو یکسان است.
منبع: NSE Indices. داده‌ها از 29 ژانویه 2021. بر اساس مقادیر TRI برمی‌گردد. معیار برای محاسبه بتا و همبستگی، شاخص Nifty 50 است
ii) بازگشت تقویم:
- شاخص وزن برابر Nifty50 در 13 سال از 22 سال تقویم گذشته از 1999 به بعد از شاخص Nifty 50 بهتر عمل کرده است.
- شاخص وزن برابر Nifty50 تمایل دارد از شاخص Nifty 50 بهتر عمل کند، زمانی که یک رشد گسترده در بازار وجود دارد، همانطور که اغلب پس از کاهش شدید بازار اتفاق می افتد.
- هنگامی که رالی بازار باریک است و تنها توسط چند نام بزرگ رهبری می شود، به عنوان مثال در سال های 2018 و 2019، شاخص وزن برابر Nifty50 تمایل به عملکرد کمتر از شاخص Nifty 50 دارد.
iii) بتا و همبستگی:
- شاخص وزن برابر Nifty50 نسخه بتا داشته است< 1 over various time horizons using the Nifty 50 Index as a benchmark.
- از 30 ژوئن 1999، شاخص وزن برابر Nifty50 با استفاده از شاخص Nifty 50 به عنوان معیار، بتای 0. 93 داشته است.
- همانطور که انتظار می رفت، شاخص وزن برابر Nifty50 همبستگی قوی با شاخص Nifty 50 در افق های طولانی مدت نشان داده است.
- همبستگی بین شاخص وزن برابر Nifty50 و Nifty 50 Index در طول 10 سال از 31 ژانویه 2011 تا 29 ژانویه 2021 0. 96 بوده است.
3. مزایا و معایب-شاخص وزن برابر:
ط) جوانب مثبت:
- شاخص‌های هم وزن نسبت به شاخص‌های هم وزن دارای تنوع بیشتری هستند.
- در یک استراتژی وزن‌دهی شده به ارزش بازار، آنچه اتفاق می‌افتد این است که شما در نهایت سهام بیشتری را در اختیار خواهید داشت زیرا آنها وزن بیشتری در شاخص دارند. در یک استراتژی وزن برابر، شما آن را در طیف گسترده‌تری از اوراق بهادار و بخش‌های درون شاخص متنوع می‌کنید.
- وجوه هم وزن بر سرمایه گذاری با ارزش تمرکز می کنند، که توسط بسیاری از تحلیلگران بازار و سرمایه گذاران به عنوان یک استراتژی سرمایه گذاری برتر در نظر گرفته می شود.
ii) معایب:
- شاخص های هم وزن دارای نرخ گردش پرتفوی بالاتری هستند که به معنای هزینه های کل تراکنش بالاتر است و همچنین می تواند منجر به رفتار مالیاتی کمتر مطلوب شود.
- آنها در برابر افت ناگهانی و بی ثبات ارزش در طول یک فاز بازار نزولی آسیب پذیرتر هستند (در مقابل، وجوه دارای وزن با ارزش بازار که بیشتر در سهام با سرمایه کلان سرمایه گذاری می شوند، احتمالاً در بازارهای نزولی ثبات بیشتری خواهند داشت.
نتیجه:
با در نظر گرفتن تمام تحلیل‌ها، می‌توان نتیجه گرفت که این دو شاخص از نظر مشخصات ریسک و همبستگی بتا تقریباً مشابه هستند. در حالی که وقتی نوبت به سرمایه گذاری در شاخص وزنی با ارزش بازار می رسد، تنوع بهتری در سهام هم وزن و هزینه های پایین تری دریافت می کنید. قبل از سرمایه گذاری باید با مشاور مالی خود مشورت کنید.
