رگولاتورها در سراسر جهان تلاش های خود را برای شناسایی دستکاری در بازار افزایش می دهند و این امر را برای موسسات مالی ضروری تر می کند تا اطمینان حاصل کنند که ریسک پنهان را از دست نمی دهند.
مارک استوارد مدیر اجرایی و نظارت بر بازار در سازمان رفتار مالی اخیرا تاکید کرده است که چگونه اف سیا مایل است سخت ترین موارد را در فضای دستکاری بازار بپذیرد. او توضیح داد که با توجه به ماهیت خورنده دستکاری بازار به یکپارچگی بازار, اف سیا با استفاده از یک 60:40 تقسیم به تمرکز بر روی هر دو خودی خرید و فروش و بازار دستکاری موارد.
کمیسیون معاملات سلف کالا اظهار داشت که اکنون ابزارهای جدیدی برای کمک به تنظیم کننده در تجزیه و تحلیل سریع معاملات و شناسایی معاملات مشکوک دارد. جیمز مک دونالد مدیر اجرایی سی اف تی سی در مصاحبه ای توضیح می دهد که سی اف تی سی اکنون می تواند "پرونده ای را توسعه دهد بدون اینکه معامله گران بدانند که ما به این پرونده ها نگاه می کنیم [همانطور که] شواهد موجود در داده ها است".
افزایش هشدارهای نظارتی
محیط فعلی و حرکت به کار از راه دور منجر به چندین چالش جدید شده است. این رفتار بازار را در جلو و مرکز ذهن تنظیم کننده ها نگه داشته است. بسیار مهم است که موسسات مالی ارزیابی ریسک را انجام دهند تا بفهمند کدام فعالیت ها برای انطباق یا نظارت با بررسی بیشتر نیاز دارند. باید تعیین کنند که نظارت و ابزارهای مناسبی در اختیار دارند یا اینکه مدلهای کالیبره شده برای ریسکهای جدید یا حتی تغییرات یکسانی در راستای محیط فعلی دارند.
"در حالی که اصول تخلف در بازار ثابت هستند, راه هایی که خطر ممکن است بروز نیست. بنابراین شیوه نظارت بر ایشان نیز باید تغییر کند.”
جولیا هاگت مدیر نظارت بر بازار
همچنین اخیرا اعلام کرده است که افزایش حجم بازار و نوسانات موجب افزایش تعداد هشدارهای نظارتی در چندین بازار شده است . تنظیم کننده راهنمایی های زیر را فراهم کرد:
شرکت ها باید اطمینان حاصل کنند که رویکردشان متناسب با خطراتی است که در معرض خطر قرار می گیرند و از مناسب بودن و اثربخشی نظارت خود نمی کاهند. این ممکن است شامل تجزیه و تحلیل موضوعی بعدی یا یک بررسی گذشته نگر با تمرکز بر مناطقی باشد که یا در معرض خطر بیشتری هستند یا ممکن است به دلیل حجم هشدارها پوشانده شده باشند . (خواندن خبرنامه کامل در اینجا)
معاملات شستشو چیست و چرا یک مشکل هستند?
معاملات شستشو-همچنین به عنوان معاملات همسان شناخته شده, فروش شستشو, سفارش همسان, معاملات اینه زمانی که در سراسر حوزه های قضایی انجام, و غیره. - رفتاری نادرست است که در طول سالها بارها دیده و مجازات شده است.
دلایل موجهی برای انجام معاملات شستشو وجود دارد اما اغلب انگیزه و قصد بی گناه کمتری وجود دارد. معمولا معاملات ساختگی هستند که به نظر می رسد خریدها و فروش های معتبری انجام شده است اما در جایی که معاملات بدون قصد گرفتن موقعیت بازار با حسن نیت یا بدون قصد انجام معاملات با حسن نیت وارد شده اند.
این رفتار می تواند بازار را گمراه کند و تصور گمراه کننده ای در مورد نقدینگی و عرضه یک ابزار مالی ایجاد کند.
مجرمان مالی از این فرایند برای انتقال وجوه از حوزه های قضایی پرخطر و استفاده از ساختارهای پیچیده طراحی شده برای مبهم کردن ارتباط بین طرف های درگیر استفاده کرده اند. همانطور که در مرور موضوعی اف سیا برجسته شده است درک خطرات پولشویی در بازارهای سرمایه , سیستم عامل های مرکزی که دسترسی مستقیم به بازار را فراهم می کنند و معاملات انجام شده از بازار که طرف دیگر تجارت را می توان مشخص کرد حساس هستند.
این روش همچنین توسط معامله گران در گذشته برای بازپرداخت به کارگزاران در ازای هدیه و سرگرمی استفاده شده است. این همچنین به کارگزاران اجازه می دهد تا سود کتاب های خود و در نهایت پاداش شخصی خود را از طریق پرداخت پاداش بهبود بخشند. این نوع از پرداخت می تواند ایجاد خطر از دست دادن به دیگر کاربران بازار, مانند رقیب کارگزاران, بانک های سرمایه گذاری, و مشتریان مربوطه می باشند و تضعیف عملکرد مناسب از بازار.
در یک گزارش 2019 به ثانیه, مدیریت دارایی بیتی پیشنهاد کرد که 95% از بیت کوین (بیت کوین) حجم معاملات در 2018 که در سطح جهانی در مبادلات رمزنگاری غیر قابل تنظیم گزارش "جعلی."این همچنین به افزایش حجم معاملات برای ایجاد نقدینگی و فعالیت بازار و جذب کاربران جدید به بورس اشاره کرد. انتشارات اخیر توسط وزارت امور خارجه و وزارت دادگستری نشان می دهد که بسیاری از تغییر کرده است اما این شواهد نشان می دهد که در روزهای اولیه دنیای دارایی های رمزنگاری رفتار از محصولات تنظیم شده تر به کسانی که مقررات عقب مانده است حرکت می کند.
چگونه شستشو معاملات کار?
تجارت شستشو یک اصطلاح است که برای توصیف یک الگوی رفتاری است که شامل خرید و فروش اوراق بهادار که در قیمت مطابقت است, اندازه, و زمان اجرای, و که شامل هیچ تغییری در مالکیت سودمند و یا انتقال خطر.
معاملات شستشو یکی از مقولههایی است که در گزارش تحلیل خوشههای رفتاری هیات استانداردهای بازار اف سی ذکر شده است. مطالعات موردی در این گزارش نشان می دهد که این رفتار:
- از نظر قضایی و جغرافیایی بی طرف است. می توانند در هر جایی اتفاق بیفتند;
- می تواند در کلاس های مختلف دارایی رخ دهد. همانطور که ما در جهان دارایی رمزنگاری را ببینید, رفتار از محصولات بیشتر تنظیم حرکت می کند به کسانی که مقررات عقب مانده است;
- می تواند با فناوری های جدید و ساختارهای بازار سازگار شود.
اکثر ابزارهای نظارت بر تجارت پیشرو در بازار سناریوهایی دارند که دقیقا به این موضوع نگاه می کنند که هر طرف تجارت همان نهاد است و هیچ منطق اقتصادی یا دلیل روشنی برای حمایت از این فعالیت وجود ندارد.
با این حال, تغییرات متعدد به تجارت شستشو اساسی و بدون حالات پیشرفته تر وجود دارد, خطر در حال حاضر رفتن غیر قابل تشخیص.
این می تواند شامل رفتار تبانی یا معاملات از پیش تنظیم شده مانند:
- معاملات بین حساب ها یا نهادهایی که توسط یک شخص کنترل می شوند;
- معاملات بین احزاب اجتماعی متصل و یا که اتصالات پنهان (از طریق فرایندهای کیک و سی دی شناسایی نشده).
یا دو پایه تجارت شستشو ممکن است از نظر ارزش و/یا حجم متفاوت باشد و زمان بین پاها ممکن است همزمان نباشد.
واقعیت این است که اگر می خواهید مبالغ زیادی پول را بشویید, شما باید این کار را از طریق بازارهای سرمایه انجام دهید, بنابراین مجرمان مالی می دانند که باید باهوش تر باشند تا سناریوهای تشخیص موجود را شکست دهند.
تکنولوژی مناسب می تواند معاملات شستشو را تشخیص دهد
مارک استوارد اظهار داشت که موارد دستکاری در بازار " اغلب پیچیده تر و دشوارتر از معاملات داخلی یا انواع دیگر تخلفات بازار است زیرا معامله ای نیستند یا شامل تجارت فرصت طلب نیستند. عاملان اغلب به صورت گروهی و به صورت سازمان یافته و با استفاده از تکنیک های پیچیده کار می کنند,بیش از مدت زمان طولانی”.
برای تشخیص ریسک پیچیده سازمانها باید از دادهها با استفاده از تفکیک موجودیت و تجزیه و تحلیل شبکه استفاده کنند.
وضوح موجودیت اطلاعات دقیق و قابل اعتماد و به روزترین اطلاعات را از منابع داخلی و خارجی برای ایجاد یک نمای پویا واحد از یک موجودیت جمع می کند. دانستن و درک اینکه موجودیت چه کسی یا چه کسی است و چه مقدار خطر می تواند ایجاد کند برای اطمینان از نظارت صحیح بسیار مهم است.
تجزیه و تحلیل شبکه برای شناسایی تمام روابط دنیای واقعی با موجودیت از جمله ارتباطات اجتماعی و ارتباطات کمتر واضح یا حتی پنهان که فقط از طریق داده های داخلی مشخص نیست استفاده می شود.
مطالعات موردی با مثالهای شبکه
مثالهای زیر بر نظارت بر معاملات سهام بدون پیشخوان (فرابورس) متمرکز است که به صورت نازک معامله می شوند.
1. توسط ابزار نظارت تجاری موجود شناسایی می شود
این مثال یک تجارت مشکوک را نشان می دهد که با استفاده از ابزارهای نظارتی فعلی شناسایی می شود. این نشان می دهد یک تجارت فروش (1) است که در مدت کوتاهی توسط یک تجارت خرید به دنبال (2) توسط همان شرکت برای همان قیمت حجم. با هیچ منطق اقتصادی و یا تغییر مالکیت, این امر می تواند به عنوان مشکوک هشدار داده.
2. بدون هشدار تولید شده برای این تجارت تنها با استفاده از یک ابزار نظارت موجود
هنگامی که به دنبال در این دو معاملات در انزوا, هیچ هشدار می تواند تولید به عنوان نه نگاه مشکوک.
3. بعید است که توسط ابزار نظارت تجاری موجود شناسایی شود
با این حال, حتی با هفت معاملات بعدی, زمانی که به دنبال در هر تجارت در انزوا, یک هشدار تولید نمی شود. این مثال می تواند نشان دهنده تبانی باشد اما ابزارهای موجود این رفتار را به دلیل نظارت بر معاملات به صورت جداگانه و نه به عنوان بخشی از یک شبکه یا رفتار در مدت زمان طولانی مشکوک نمی کند.
4. استفاده از داده ها و تجزیه و تحلیل های خارجی برای ایجاد هشدار برای ریسک پنهان قبلی
انیمیشن زیر نشان می دهد که چگونه رفتار مشابه هنگام ادغام داده های خارجی پرچم گذاری می شود که نشان می دهد یوبوهای مشتری 1 و مشتری 2 در واقع یکسان هستند. نگاه کردن به معاملات در زمینه گسترده تر خود برای یافتن ریسک پنهان بسیار مهم است که هنگام نگاه کردن به معاملات به صورت جداگانه از دست می رود.
این زمان برای کشف خطر پنهان است
این احتمال وجود دارد که اگر کشف نشده, این نوع رفتار را افزایش می دهد زمانی که دفاع در معرض, مانند در زمان محیط کار از راه دور. این فرصت مناسبی برای مجرمان مالی فراهم می کند, اما تیم نظارت در حال مبارزه برای مدیریت حجم هشدار و یا تنظیم مدل به سرعت به اندازه کافی به منعکس کننده قرار گرفتن در معرض خطر فعلی.
رویکرد نظارت متنی کوانتکسا به نظارت شناسایی معاملات مشکوک قبلا کشف نشده بین احزاب متصل و با استفاده از مدل های که اعمال می شود % واریانس در قیمت و حجم, نظارت بر معاملات انجام شده بیش از پنجره زمان طولانی, و شناسایی الگوهای غیر معمول از رفتار است که در طول زمان رخ می دهد.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد چگونه کوانتکسا می تواند کمک به محافظت از کسب و کار شما, لطفا در تماس.
