یکی از اجتناب ناپذیرترین هزینه ها در معاملات لغزش است که به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک تجارت و قیمتی که تجارت انجام می شود اشاره دارد. لغزش عمدتا با سفارش بازار خود را رخ می دهد, اگر یک معامله گر می خواهد برای جلوگیری از لغزش به طور کامل او را به استفاده از سفارش محدود, اما با ورود سفارش محدود, احتمال بالاتر از دست رفته یک تجارت اگر بازار به طور ناگهانی حرکت می کند وجود دارد. بنابراین اکثر معامله گران باید با این هزینه لغزش زندگی کنند اما تنها تعداد کمی از معامله گران که از رویکرد سیستماتیک پیروی می کنند هنگام طراحی یک سیستم لغزش را در نظر می گیرند.
اول ما می دانیم چه تاثیر هزینه/لغزش اجازه?
نقدینگی از خریداران و فروشندگان موجود در بازار حاصل می شود که به طور مداوم به دنبال فرصت های خرید و فروش هستند. کمبود نقدینگی به هزینه بالایی برای خریداران و فروشندگان تبدیل می شود.
هنگامی که یک خریدار یا فروشنده روش بازار با قصد خرید سهام خاص, او می تواند سفارش خرید خود را در سهام در برابر چنین سفارشات فروش اجرا, که در حال حاضر در کتاب سفارش دروغ, و بالعکس.
نمونه ای از کتاب سفارش برای سهام در یک مقطع زمانی در زیر شرح داده شده است:
چهار سفارش خرید و چهار سفارش فروش در کتاب سفارش وجود دارد. تفاوت بین بهترین خرید و بهترین سفارشات فروش (در این مورد 0.50) گسترش پیشنهاد-درخواست است . اگر یک فرد مکان سفارش برای خرید 100 سهام, این امر می تواند در برابر بهترین سفارش فروش در دسترس در همسان 4 به عنوان مثال او را خرید 100 سهام برای 4. اگر او مکان سفارش فروش برای 100 سهام, این امر می تواند همسان در برابر بهترین موجود سفارش خرید در 3.50 یعنی سهام خواهد بود به فروش می رسد در 3.5.
از این رو اگر شخصی 100 سهم بخرد و بلافاصله بفروشد با پیشنهاد-درخواست اسپرد فقیرتر است. این اسپرد ممکن است به عنوان هزینه معامله در نظر گرفته شود.
پیشرفت بیشتر, ممکن است مشاهده شود که گسترش پیشنهاد بپرسید همانطور که در بالا مشخص شده برای اندازه سفارش معتبر است 100 سهام. با این حال برای اندازه سفارش بزرگتر هزینه معامله خواهد بود کاملا متفاوت از گسترش پیشنهاد بپرسید.
فرض کنید شخصی می خواهد 3000 سهم بخرد و سپس بفروشد. سفارش فروش به سفارشات خرید زیر ضربه می زند:
در حالی که سفارش خرید به سفارشات فروش زیر ضربه می زند:
این به معنای افزایش هزینه معامله برای اندازه سفارش 3000 سهام در مقایسه با هزینه تاثیر برای سفارش برای 100 سهام است. بنابراین "گسترش پیشنهاد-درخواست" هزینه معامله را برای یک تجارت کوچک منتقل می کند.
این ما را به مفهوم هزینه تاثیر می رساند. ما با تعریف قیمت مناسب به عنوان میانگین بهترین قیمت پیشنهاد و پیشنهاد شروع می کنیم, در مثال بالا (3.5+4)/2, یعنی 3.75.
به عنوان مثال در دفترچه سفارش فوق سفارش فروش 4000 سهم به شرح زیر اجرا خواهد شد:
قیمت فروش 4000 سهم 3.43 است که 8.53 درصد بدتر از قیمت مطلوب 3.75 است. از این رو ما می گویند "تاثیر هزینه مواجه در خرید سهام 4000 8.53% است".
هزینه تاثیر یک معیار عملی و واقع بینانه از نقدینگی بازار است; نزدیک به هزینه واقعی اجرای مواجه شده توسط یک معامله گر در مقایسه با گسترش پیشنهاد درخواست است.
هیچ راهی برای جلوگیری از لغزش به طور کامل با این حال ما می توانیم هزینه لغزش/تاثیر تجارت با سهام مایع بالا را کاهش دهد وجود دارد. اما چگونه می توانم پیدا کنیم ترین سهام مایع? اکثر مردم برندگان حجم بالا را بررسی کنید و در نظر بگیرید که به عنوان مایع بالا. اما این ممکن است تصویر واقعی را به ما ندهد.
ما باید به دنبال روش هزینه تاثیر بالا به لغزش ما ممکن است متحمل می شوند. بیایید این دو سهام را در نظر بگیریم تاتا متالیک محدود و همانطور که در پنجره عمق بازار مشاهده می کنید, جایی که اسبی نقدینگی بیشتری دارد زیرا تفاوت بین پیشنهاد و پیشنهاد نسبتا کمتر است.
فرض کنید, من می خواهم به خرید سهام بانک مرکزی در حال حاضر در سفارش بازار, در حال حاضر در معاملات 392.75, من می خواهم به سرمایه گذاری روپیه.5 لک, مقدار کل من نیاز به خرید است 5 لک/392.75= 1273 مقدار. اکثر مبتدیان فکر می کنند که در 392.75 اجرا می شود زیرا این قیمت نهایی معامله شده است. اما هنگامی که شما مقدار 1273 سفارش خرید را با قیمت بازار ارسال می کنید نحوه اجرای واقعی مکانیزم تطبیق سفارش در بورس اوراق بهادار بررسی و اجرا می شود. همانطور که می بینید مقدار 1150 در 392.70 در دسترس است و یکی دیگر از سفارش های در حال انتظار از مقدار 1875 در دسترس است.
بنابراین ما می خواستیم مقدار 1273 را بخریم, جایی که مقدار 1150 در 392.70 اجرا می شود و مقدار باقیمانده 123 در 392.75 اجرا می شود, بنابراین میانگین قیمت خرید ما است =((392.70*1150)+(392.75*123))/ 1273 = 392.705
من به راحتی قادر به خرید 5 لک ارزش سهام با سهام بانک مرکزی بدون لغزش/تاثیر هزینه به دلیل بسیار مایع است.
حالا اگر مجبور باشم همان 5 لک سهام را با قیمت بازار با تاتا متالینک بخرم, اینگونه اجرا می شود, مقدار سفارش معلق در سمت پیشنهاد بسیار کم است, جایی که 10 مقدار, 3 مقدار در مقایسه با 1000 ثانیه مقدار با سی بی ای موجود است. در ال تی پی از 762, اگر من مجبور به خرید 5 لاک ارزش سهام, من نیاز به خرید 5 لاک/762=656 مقدار. پس اول
- مقدار 10 در 762 پر خواهد شد
- 2 مقدار در 762.2 پر خواهد شد
- 15 مقدار در 762.25 پر خواهد شد
- 6 مقدار پر خواهد شد 762.45
- 1 مقدار در 762.5 پر خواهد شد
در ادامه, حتی با تمام نشان می دهد مقدار انتظار در بالا 20 پنجره عمق بازار, ما قادر خواهد بود برای خرید تنها 527 مقدار به ارزش حدود 4 لاک. بنابراین قیمت واقعی خرید ما 763.05 است که به عنوان ال تی پی 762 است. لغزش ما در اینجا 1.05 روپیه است.
اگر این را با مثال بالا مقایسه کنیم, قیمت مناسب = قیمت خرید+قیمت فروش / 2, که است (761.25+762)/2= 761.625 , اولین سفارش در پنجره عمق بازار.
میانگین قیمت خرید = 763.05, قیمت مناسب 761.625
هزینه ضربه = (763.05-761.625) تقسیم بر 761.625 =0.19%
بنابراین هر معامله گر است که معامله با سهام تاتا متالینک لغزش 0.19% برای سمت ورود به تنهایی مواجه شده اند و این را نگه دارید متفاوت با تمام سهام بر اساس جریان سفارش.
ما با استفاده از دادههای زرودهاتحلیل هزینه ضربه را با تمام سهام انجام دادیم تا لیستی از سهام را بررسی کنیم که به راحتی با 5 لک سفارشات با لغزشهای کمتر اجرا میشود. اینها برخی از مایع ترین سهام با حداقل تاثیر هزینه, اگر من ارسال بازار به منظور خرید, رنگ برای 5 لاک, من می خواهم تا پایان خرید در 5 لاک ده روپیه این 10 روپیه تاثیر هزینه که فقط 0.0021%
در حالی که اگر من همان ارسال 5 لک ارزش سفارشات به سهام زیر, هزینه تاثیر من است بسیار بالاتر, به عنوان شما می توانید ببینید برای خرید سهام ان اچ پی سی, من تا پایان هزینه های اضافی 1356 روپیه. به عنوان هزینه ضربه, جایی که لغزش است 0.27% برای ورود.
لغزش / تاثیر هزینه متفاوت در نقدینگی موجود در بازار بر اساس, بالاتر از ارزش معامله, بزرگتر هزینه تاثیر. با بررسی عمق بازار هر سهام, ما به وضوح می توانید تخمین بزنید چه خواهد بود تاثیر هزینه. با لیست کوتاه سهام بر اساس روش فوق می توانید لیستی از اکثر سهام مایع را به شما بدهد و تجارت می تواند لغزش کلی شما را کاهش دهد. شما می توانید بالا ترین مایع سهام لیست از اینجا دانلود کنید.
اگر شما این مقاله را دوست داشت, لطفا به اشتراک بگذارید ( واتساپ , توییتر ) با دیگر معامله گران/سرمایه گذاران.
