درک ریسک ارز

ما این مقاله را با راهنمای جامع فرآیندهای مدیریت ارز و FX همراه کرده ایم. یک نسخه رایگان از چالش های مدیریت ارز و FX در پرداختنی ها را دریافت کنید!

ریسک ارز چیست؟

ریسک ارزی احتمالی است که یک شرکت در تجارت بین المللی به دلیل نوسانات ارز ضرر می کند. همچنین به عنوان ریسک ارز، ریسک FX و ریسک نرخ مبادله شناخته می شود، این احتمال را توصیف می کند که ارزش سرمایه گذاری ممکن است به دلیل تغییر در ارزش نسبی ارزهای درگیر کاهش یابد. بر سرمایه گذاران و هر کسب و کاری که در تجارت بین المللی دخیل است تأثیر می گذارد.

این خطر زمانی رخ می دهد که قرارداد بین دو طرف قیمت دقیق کالا یا خدمات و همچنین تاریخ تحویل را مشخص کند. اگر ارزش یک ارز بین تاریخ امضای قرارداد و تاریخ تحویل در نوسان باشد، ممکن است برای یکی از طرفین ضرر شود.

انواع ریسک ارز

سه نوع اصلی ریسک ارزی وجود دارد که به عنوان قرار گرفتن در معرض ارز نیز شناخته می شود: ریسک معاملات، ریسک ترجمه و ریسک اقتصادی. چهارمین - ریسک حوزه قضایی - زمانی به وجود می آید که قوانین به طور غیرمنتظره ای در کشوری که صادرکننده در آن تجارت می کند تغییر کند. این کمتر رایج است و عمدتاً در کشورهای ناپایدار وجود دارد.

ریسک معامله

زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت محصولاتی را از یک تامین کننده در کشور دیگری خریداری می کند و قیمت آن به ارز تامین کننده ارائه می شود. اگر ارز عرضه‌کننده در برابر ارز خریدار افزایش یابد، خریدار باید برای برآورده کردن قیمت قرارداد، مبلغ بیشتری را به ارز پایه خود بپردازد.

ریسک قرار گرفتن در معرض معامله معمولاً روی یک طرف معامله تأثیر می گذارد: تجارتی که معامله را با ارز خارجی کامل می کند. شرکتی که با استفاده از ارز اصلی خود قبض دریافت می کند یا پرداخت می کند، در معرض خطر یکسانی قرار نمی گیرد.

در حالی که سطح بالایی از قرار گرفتن در معرض نرخ ارز می تواند منجر به زیان های عمده شود، متخصصان مالی باهوش این ریسک ها را پوشش می دهند یا آن را کاهش می دهند.

ریسک ترجمه

به چگونگی تأثیر معامله ارز بر گزارشگری مالی اشاره دارد. به عنوان مثال، خطر تغییر ارزش سهام، دارایی ها، بدهی ها یا درآمد یک شرکت در نتیجه تغییرات نرخ ارز.

این ریسک به این دلیل رخ می‌دهد که شرکت‌های تابعه یک شرکت مادر در کشوری دیگر واحد پولی خود را در کشورهایی که در آن قرار دارند، تعیین می‌کنند. زمانی که شرکت مادر باید صورت های مالی شرکت های تابعه را به واحد پول کشور خود تبدیل کند، با زیان های احتمالی مواجه می شود.

ریسک اقتصادی

همچنین به عنوان قرار گرفتن در معرض عملیاتی شناخته می شود، این به تأثیری بر ارزش بازار یک شرکت از قرار گرفتن در معرض نوسانات غیرمنتظره ارز اشاره دارد. این می تواند بر جریان های نقدی آتی، سرمایه گذاری های خارجی و سود شرکت تأثیر بگذارد.

قرار گرفتن در معرض اقتصادی می تواند تأثیر قابل توجهی بر ارزش بازار یک شرکت داشته باشد:

• قرار گرفتن در معرض برای شرکت های چند ملیتی با تعداد زیادی از شرکت های تابعه خارج از کشور و تعداد زیادی از معاملات مربوط به ارزهای خارجی بیشتر است.
• جهانی شدن باعث افزایش مواجهه اقتصادی برای همه شرکت ها شده است.
• اثرات گسترده و درازمدت ماهیت دارند.
• اندازه گیری دقیق مواجهه اقتصادی دشوار است.

به همین دلیل، مصون سازی در برابر مواجهه اقتصادی می تواند چالش برانگیز باشد زیرا با تغییرات غیرمنتظره در نرخ ارز خارجی سروکار دارد. با این حال، راه هایی برای کاهش این خطر وجود دارد.

2 نمونه هایی از ریسک ارز

نحوه مبادله ارز خارجی می تواند بر نتایج گسترش تجارت شما در سطح جهانی تأثیر بگذارد. در اینجا دو نمونه آورده شده است.

1. یک توزیع کننده تجهیزات آمریکایی موافقت خود را برای خرید 100 مورد از تجهیزات از یک تأمین کننده اسپانیایی با قیمت 500 یورو در هر مورد یا 50،000 یورو در کل ، با پرداخت هزینه تحویل.

• دلار ایالات متحده و یورو در برابری هستند: 1 دلار = 1 یورو
• شرکت آمریکایی انتظار دارد پس از تحویل مبلغ 50،000 یورو مبلغ توافق شده مبلغ 50،000 یورو را بپردازد ، درصورتی که ارزش خرید 50،000 دلار بود
• با توجه به مشکلات تولید ، تحویل سه ماه به تأخیر می افتد و ارزش دلار آمریکا در این مدت در برابر یورو کاهش می یابد ، بنابراین 1 یورو اکنون برابر با 1. 10 دلار است.
• قیمت پیمان شده 50،000 یورو باقی مانده است ، اما مبلغ دلار که شرکت ایالات متحده باید بپردازد 55000 دلار است.

2. یک شرکت مستقر در ایالات متحده قصد دارد محصولی را از یک تأمین کننده در انگلیس خریداری کند.

· شرکت آمریکایی موافقت خود را برای مذاکره در مورد این معامله هنگامی که نرخ ارز پوند/دلار با نسبت 1 به 1. 3 (1 پوند = 1. 30 دلار) است.

· پس از اتمام توافق ، فروش می تواند در روزها ، هفته ها یا ماهها انجام شود. در این مدت ، نرخ ارز ممکن است برای شرکت آمریکایی بهتر یا بدتر شود.

· پس از اتمام فروش و پرداخت هزینه ، نسبت نرخ ارز ممکن است به نرخ 1 تا 1. 25 دلار مطلوب تر یا نرخ 1 تا 1. 40 دلار مطلوب تر منتقل شود.

در این مثالها ، با وجود هرگونه تغییر در ارزش دلار نسبت به یورو یا پوند ، هیچ یک از تأمین کننده های اسپانیا یا انگلیس هیچگونه قرار گرفتن در معرض معامله را تجربه نمی کنند زیرا این معامله در ارزهای محلی آنها صورت گرفته است. این شرکت ها در صورت هزینه بیشتر برای شرکت ایالات متحده برای انجام معاملات تحت تأثیر قرار نمی گیرند زیرا قیمت ها ، طبق توافق نامه های فروش ، به ترتیب در یورو و پوند تعیین شده اند.

راه هایی برای کاهش قرار گرفتن در معرض اقتصادی

*به انجام معاملات تجاری و وام گرفتن به یک ارز اشاره دارد تا با خروج های نقدی و ورود بهتر مطابقت داشته باشد.

** در جایی که دو شرکت برای یک دوره زمانی ارزهای یکدیگر را وام می گیرند.

معاملات ارزی

یکی دیگر از استراتژی های کاهش ریسک ارزی ، معاملات ارزی است که در آن شرکت ها به ارز کشورهای مختلف تجارت می کنند. این استراتژی مالی همچنین به عنوان Hedging شناخته می شود ، به مدیریت قرار گرفتن در معرض و ریسک ارزی و ضرر مالی کمک می کند. محافظت از ضرر بالقوه از معاملات ارزی با گرفتن موقعیت مخالف در یک ارز مرتبط ، جبران می کند.

مثال: یک شرکت آمریکایی قصد دارد در تاریخ آینده محصولات خود را از فرانسه خریداری کند. دلار و فرانک برابر هستند ، اما انتظار می رود فرانک در برابر دلار قدردانی کند.

استراتژی Hedging: این شرکت فرانک را با قیمت فعلی خریداری می کند ، که با دلار برابری است. سپس خریدهای آینده خود را در فرانک انجام می دهد.

علل خطر ارزی

خطر ارزی در اثر نوسانات در ارزهای بین المللی ایجاد می شود. دلایل مختلفی از این نوسانات وجود دارد