شان راس یک مشاور استراتژیک در 1031x. com ، مشارکت کننده Investopedia ، و بنیانگذار و مدیر Free Lances Ltd.
توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.
Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار حرفه ای ، نویسنده ، تصحیح کننده و چکنده حرفه ای است. وی در زمینه امور مالی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و تاریخ جهانی تخصص دارد. وی در طول حرفه خود ، مطالب زیادی را برای مجلات و وب سایت های مصرف کننده بیشمار ، رزومه های ساخته شده و محتوای رسانه های اجتماعی برای صاحبان مشاغل نوشت و ویرایش کرد و وثیقه ای را برای آکادمی و غیرانتفاعی ایجاد کرد. کرستن همچنین بنیانگذار و مدیر بهترین ویرایش شما است. او را در LinkedIn و Facebook پیدا کنید.
آینده S& P 500 نوعی قرارداد مشتق است که براساس انتظار ارزش آینده شاخص S& P 500 ، قیمت سرمایه گذاری را در اختیار خریداران قرار می دهد. سرمایه گذاران و رسانه های مالی از نزدیک آنها را دنبال می کنند زیرا آنها به عنوان شاخصی از حرکات بازار عمل می کنند. آینده S& P 500 به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا با خرید یا فروش قراردادهای آتی ، ارزش آینده این شاخص را حدس بزنند.
از سپتامبر 2021 ، سرمایه گذاران می توانند با خرید و فروش قراردادهای E-Mini از طریق بورس کالاگو (CME) تحت نماد تیک ، در این معاملات آتی سرمایه گذاری کنند. اکنون یکی از تنها راه های تجارت معاملات آتی S& P 500 است زیرا مبادله قرارداد استاندارد را برای آینده و گزینه های خود در همان ماه حذف کرد. به خاطر داشته باشید که قراردادهای Micro E-Mini S& P 500 هنوز هم برای تجارت در دسترس هستند.
غذای اصلی
- معاملات آتی S& P 500 از نقدینگی ترین و معاملات آتی در ایالات متحده است.
- این قراردادهای آتی شاخص معیار S& P 500 را ردیابی می کند.
- معاملات آتی S& P به صورت نقدی تنظیم شده و توسط بورس بازرگانی شیکاگو ذکر شده است.
- این آینده شاخص ها را می توان با استفاده از قراردادهای E-Mini و Micro E-Mini که به صورت الکترونیکی تجارت می کنند ، معامله شوند.
- CME قراردادهای آتی شاخص S& P 500 استاندارد یا با اندازه کامل در سپتامبر 2021 را حذف کرد.
آینده فهرست چیست؟
یک قرارداد Futures Index درست مانند یک قرارداد آتی به طور منظم کار می کند. این یک توافقنامه قانونی الزام آور بین یک خریدار و یک فروشنده است که به معامله گران اجازه می دهد تا یک قرارداد را بر روی شاخص مالی خریداری یا بفروشند و آن را در تاریخ آینده تسویه کنند. یک قرارداد Futures Index در مورد اینکه قیمت ها برای فهرست هایی مانند S& P 500 حرکت می کند ، حدس می زند.
از آنجا که قراردادهای آتی قیمت دارایی زیربنایی را ردیابی می کنند ، آتی شاخص قیمت سهام موجود در فهرست زیرین را ردیابی می کند. به عنوان مثال ، قراردادهای آتی NASDAQ و DOW INDEX قیمت سهام مربوط به آنها را ردیابی می کنند ، و شاخص S& P 500 قیمت سهام 500 از بزرگترین شرکت های آمریکایی را ردیابی می کند. همه این شاخص های معاملات آتی در صرافی ها تجارت می کنند.
قرارداد این فهرست آتی شاخص نقدی اساسی را آینه می کند و به عنوان پیشرو برای اقدام قیمت در بورس اوراق بهادار که در آن شاخص استفاده می شود عمل می کند. INDEX FUTURES قراردادها به طور مداوم در طول هفته بازار تجارت می کنند ، به جز یک دوره تسویه حساب 30 دقیقه ای در اواخر بعد از ظهر در زمان مرکزی ایالات متحده ، پس از نزدیک شدن بازار سهام.
آینده E-Mini S& P 500 معاملات سه ماهه ای است که در مارس ، ژوئن ، سپتامبر و دسامبر منقضی می شود. آنها به مدت 9 چهارم به همراه سه ماه دیگر در ماه دسامبر در لیست قرار می گیرند.
آینده S& P 500
CME اولین قرارداد آتی S& P 500 با اندازه استاندارد را در سال 1982 معرفی کرد. این قرارداد بازار پایه برای معاملات آتی S& P 500 بود و با ضرب ارزش S& P 500 250 دلار قیمت گذاری شد. بنابراین اگر S& P 500 در سطح 2500 بود ، ارزش بازار یک قرارداد آتی 625،000 دلار یا 2500 250 $ 250 بود. همانطور که در بالا ذکر شد ، CME استاندارد و گزینه های استاندارد S& P 500 را با این قیمت در سپتامبر 2021 حذف کرد.
آینده S& P 500 E-Mini در سال 1997 راه اندازی شد و بازار را برای سرمایه گذاری های کوچکتر توسط طیف وسیع تری از سرمایه گذاران باز کرد."E" در E-Mini مخفف الکترونیکی است ، به این معنی که به صورت الکترونیکی معامله می شود. به همین ترتیب ، این یک روش نسبتاً کارآمد برای تجارت است - بسیار کارآمدتر از سیستم Opercry باز برای معامله گران هنگام عملیاتی بودن. بسیاری از بازرگانان به دلیل اندازه سرمایه گذاری کوچکتر و نقدینگی آنها ، ES E ES را نسبت به قراردادهای SP (هنگامی که آنها ارائه می شدند) انتخاب کردند.
قراردادهای E-Mini یک پنجم از ارزش قرارداد آتی S& P بزرگ در حال حاضر است. بنابراین اگر S& P 500 به 2500 نفر برخورد کند ، ارزش بازار یک قرارداد آتی E-Mini 125،000 دلار یا 2500 x 50 دلار است. درست مانند همه آینده ها ، سرمایه گذاران فقط موظفند برای به دست آوردن موقعیتی ، بخشی از ارزش قرارداد را جلوی آن کنند. این نشان دهنده حاشیه قرارداد آتی است. این حاشیه ها همان حاشیه برای معاملات سهام نیستند. حاشیه های آتی "پوست در بازی" را نشان می دهد که باید جبران یا حل و فصل شود.
E-Mini در مقابل آینده Big S& P
قبلاً اشاره کردیم که CME قرارداد با اندازه استاندارد را برای معاملات آتی S& P 500 از فهرست حذف کرد. اما هنوز ایده خوبی است که بدانید چه تفاوتی با E-mini دارد که هنوز هم ارائه می شود.
اول، واقعاً هیچ کاری وجود ندارد که یک قرارداد با اندازه کامل بتواند انجام دهد که یک E-mini نتواند. سرمایه گذاران و معامله گران از هر دو به عنوان ابزاری برای سفته بازی و پوشش ریسک استفاده کردند. تنها تفاوت بین این دو این بود که قرارداد E-mini به بازیکنان کوچکتر اجازه می دهد تا با تعهدات پولی کمتری شرکت کنند.
همه استراتژی های آتی با E-minis امکان پذیر است، از جمله معاملات اسپرد. و E-mini ها اکنون آنقدر محبوب هستند که حجم معاملات آنها به طور قابل توجهی بیشتر از مواردی است که توسط قراردادهای آتی استاندارد ارائه می شود. حجم E-mini در مقایسه با حجم قراردادهای عادی حذف شده از فهرست بسیار زیاد است. این بدان معناست که سرمایه گذاران نهادی عموماً از E-mini به دلیل نقدشوندگی بالا و توانایی معامله تعداد قابل توجهی از قراردادها استفاده می کنند.
البته فراموش نکنید که سرمایه گذاران می توانند در قراردادهای میکرو E-mini نیز سرمایه گذاری کنند. Micro E-mini ها یک دهم E-mini ارزش دارند. بنابراین اگر ارزش S& P 500 به 2500 برسد، ارزش قرارداد 12500 دلار یا 2500 x 5 دلار خواهد بود.
تجارت الکترونیک در E-minis بین ساعت 6 بعد از ظهر انجام می شود. یکشنبه و ساعت 5 بعد از ظهرجمعه EST، با یک ساعت برای تعمیر و نگهداری روزانه بین ساعت 5 بعد از ظهر. و ساعت 6 بعد از ظهر
تسویه نقدی قراردادهای آتی S& P 500
کارشناسان صنعت، مکانیسم تسویه نقدی را برای حل چالش‌های لجستیکی عظیمی که با تحویل 500 سهام واقعی مرتبط با قرارداد آتی S& P 500 ارائه می‌شوند، ایجاد کردند. سهام باید مورد مذاکره و انتقال بین دارندگان قرار گیرد و باید به طور مناسب وزندهی شود تا با نمایش آنها در شاخص مطابقت داشته باشد.
در عوض، یک سرمایه‌گذار یک موقعیت خرید یا فروش کوتاه را انتخاب می‌کند، که پس از آن مشمول یک مارک به بازار می‌شود. سرمایه گذار هر روز هر زیان یا سودی را به صورت نقدی دریافت می کند. در نهایت، قرارداد منقضی می شود یا تسویه می شود و بر اساس ارزش نقدی شاخص S& P 500 تسویه نقدی می شود.
یکی از مزایایی که اغلب اعلام می‌شود معاملات آتی S& P 500 این است که هر قرارداد نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری فوری و غیرمستقیم در عملکرد 500 سهم در شاخص S& P 500 است. سرمایه گذاران بسته به انتظاراتشان از قیمت های آتی، می توانند موقعیت های لانگ یا فروش کوتاه داشته باشند.
موسسات بزرگ ممکن است از آتی S& P 500 برای موقعیت های محافظت در این فهرست استفاده کنند. با این رویکرد ، از معاملات آتی اغلب برای جبران خطرات نزولی استفاده می شود. بسیاری از سرمایه گذاران از آتی S& P 500 برای حدس و گمان به همان روشی که با انواع دیگر قراردادهای آتی انجام می دهند ، استفاده می کنند. اگر ارزش شاخص افزایش یابد (سود در هنگام کاهش قیمت) در حالی که یک موقعیت کوتاه در صورت کاهش ارزش (در صورت افزایش قیمت کاهش می یابد) ، ریسک خود را در برابر ضرر و زیان قرار می دهد.
گزینه های S& P 500
علاوه بر قراردادهای اصلی آینده ، CBOE همچنین مشتقات را در قالب قراردادهای گزینه در S& P 500 ارائه می دهد. دقیقاً مانند آینده ، گزینه های S& P 500 دارای یک محصول با ارزش کامل و یک مینی هستند. محصول با ارزش کامل دارای نمادی از SPX با ضرب 100 دلار است. مینی دارای نماد تیک XSP با ضرب است که یک دهم SPX است. قراردادهای گزینه های S& P 500 نیز به صورت نقدی تنظیم می شوند.
قرارداد آتی E-Mini S& P 500 چیست؟
قرارداد E-Mini S& P 500 Futures ، شاخص S& P 500 را ردیابی می کند. این تجارت در مبادله بازرگانی شیکاگو تحت نماد تیک تیک تجارت می کند. این قرارداد قیمت سهام بزرگترین شرکت های آمریکایی را که در فهرست S& P 500 ذکر شده است ، ردیابی می کند. سرمایه گذاران می توانند از قراردادها به عنوان راهی برای محافظت یا گمانه زنی در مورد آینده شاخص S& P 500 استفاده کنند.
چه زمانی قرارداد استاندارد برای آینده شاخص S& P 500 حذف شد؟
مبادله بازرگانی شیکاگو قراردادهای آتی شاخص S& P 500 استاندارد یا با اندازه کامل در سپتامبر 2021 را حذف کرد.
نماد تیک برای آینده E-Mini S& P 500 چیست؟
نماد تیک برای آینده شاخص E-Mini S& P 500 ES است. این تجارت در بورس تجاری شیکاگو انجام می شود.
Investopedia به نویسندگان نیاز دارد تا از منابع اصلی برای حمایت از کار خود استفاده کنند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.
پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکتهایی است که از آن سرمایه گذاری غرامت دریافت می کند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان های موجود در آن تأثیر بگذارد. Investopedia شامل تمام پیشنهادات موجود در بازار نیست.
