نسبت PE چیست؟

نسبت قیمت به سود یا قیمت به سود چندگانه، نسبت قیمت سهام یک سهم به سود هر سهم آن (EPS) است. نسبت PE یکی از محبوب ترین معیارهای ارزش گذاری سهام است. این نشان می دهد که آیا سهام در قیمت فعلی بازار گران است یا ارزان. اجازه دهید بررسی کنیم که نسبت PE چیست، انواع مختلف آن و نحوه استفاده از آنها در تصمیم گیری های سرمایه گذاری.

اهمیت نسبت PE

نسبت PE به چه معناست؟

سود سهام (EPS) می تواند به عنوان سود سهام بین سهامداران توزیع شود یا برای افزایش درآمد و EPS در آینده که منجر به افزایش سرمایه شود، مجدداً در تجارت سرمایه گذاری شود. نسبت PE قیمتی است که سرمایه گذاران مایلند برای 1 روپیه EPS شرکت بپردازند. اگر انتظار می رود سود در آینده رشد کند، قیمت سهم بالا می رود و بالعکس. اگر قیمت سهم خیلی سریعتر از رشد سود رشد کند، نسبت PE بالا می‌شود. اگر قیمت سهم خیلی سریعتر از سود سقوط کند، نسبت PE پایین می شود. نسبت PE بالا به این معنی است که یک سهم گران است و ممکن است قیمت آن در آینده کاهش یابد. نسبت PE پایین به این معنی است که یک سهام ارزان است و ممکن است قیمت آن در آینده افزایش یابد. بنابراین، نسبت PE در تصمیم گیری های سرمایه گذاری بسیار مفید است.

انواع نسبت های پلی اتیلن

ما بحث کردیم که نسبت PE چیست؟بیایید انواع آنها را ببینیم -

• PE دوازده ماهه (TTM): TTM PE قیمت فعلی سهم تقسیم بر 4 EPS سه ماهه آخر است. محاسبه TTM PE آسان است زیرا شرکت ها نتایج مالی را از جمله EPS هر سه ماهه اعلام می کنند.
• فوروارد PE: PE پیشروی قیمت فعلی سهم تقسیم بر EPS پیش بینی شده در 4 فصل آینده است. محاسبه PE آینده نیاز به تخصص دارد زیرا شامل پیش بینی فروش، حاشیه، P& L و EPS است. تحلیلگران تحقیقاتی سودهای آینده و نسبت های PE را بر اساس راهنمایی های دریافتی از مدیریت شرکت و تحقیقات خود تخمین می زنند.

PE آتی مرتبط‌تر از TTM PE است زیرا سودهای گذشته (EPS) قبلاً در قیمت سهام تنزیل شده‌اند در حالی که سودهای آتی می‌تواند نشانه‌هایی از تغییرات قیمت سهام در آینده ارائه دهد. با این حال، تجزیه و تحلیل سری های زمانی TTM PE همچنین می تواند بینش مفیدی در مورد اینکه آیا قیمت سهام بیش از حد گرم می شود ارائه دهد. TTM PE همچنین می تواند بینشی در مورد اینکه آیا شاخص کل بازار یا بازار در مقایسه با PE های گذشته بسیار بالا یا پایین است، ارائه دهد.

PE مطلق در مقابل PE نسبی

• PE Absolute: نسبت PE با استفاده از هر یک از دو روش توضیح داده شده در بالا ، یعنی TTM PE یا PE به جلو به عنوان PE مطلق شناخته می شود. این بیشترین میزان نسبت PE در رسانه ها است. با این حال ، نسبت PE مطلق به خودی خود محدودیت هایی دارد. مهمترین محدودیت PE مطلق این است که سهام در بخش های مختلف صنعت در محدوده های مختلف ارزش گذاری تجارت می کند. به عنوان مثال ، نسبت PE سهام فلزی معمولاً بسیار پایین تر از نسبت PE از سهام FMCG است ، اما این بدان معنی نیست که سهام فلزی ارزان تر از سهام FMCG و بنابراین جذاب تر است. این محدودیت PE مطلق با استفاده از PE نسبی غلبه می شود.
• PE نسبی: PE نسبی PE مطلق فعلی را با طیف وسیعی از PES گذشته در یک دوره زمانی مربوطه ، مانند 10 سال گذشته مقایسه می کند. PE نسبی معمولاً مقدار PE فعلی را با بالاترین مقدار دامنه مقایسه می کند. به عنوان مثال ، اگر بالاترین نسبت PE سهام در 10 سال گذشته 30 سال داشته باشد و سهام در حال حاضر با PE 27 معامله می شود ، PE نسبی آن 0. 9 خواهد بود.

نسبت PE خوب چیست؟

همانطور که قبلاً ذکر شد ، سهام در بخش های مختلف با محدوده های مختلف ارزیابی (PE) تجارت می کند. معمولاً سهام با پتانسیل رشد درآمد بالاتر نسبت PE بالاتری دارند. بنابراین ، ما نمی توانیم از یک سطح PE در همه سهام استفاده کنیم تا استنباط کند که قیمت جذاب است یا خیر. شما باید به PE های تاریخی یک سهام نگاه کنید و ببینید که آیا PE فعلی نزدیک به انتهای بالاتر دامنه یا در نزدیکی انتهای پایین دامنه است یا خیر. اگر سهام در نزدیکی انتهای پایین محدوده معامله شود ، می تواند یک فرصت سرمایه گذاری خوب باشد که با عوامل دیگری که بعداً در مورد آنها بحث خواهیم کرد ، باشد.

تا آنجا که به Nifty مربوط می شود ، در محدوده 10 تا 30 تاریخ از نظر تاریخی معامله کرده است. میانگین PE از Nifty در 20 سال گذشته حدود 20 بود.* بنابراین PES زیر 20 ممکن است فرصت های سرمایه گذاری خوبی را فراهم کند. PE زیر 20 را پایین بیاورید ، پتانسیل سرمایه گذاری جذاب تر است.

نتیجه

در این مقاله ، ما بحث کردیم که نسبت PE ، نسبت PE خوب ، انواع مختلف آن و نحوه استفاده از آن در استراتژی های سرمایه گذاری و محدودیت های آن چیست. نسبت PE یک معیار عالی برای ارزیابی سهام و شاخص است ، اما مدیران صندوق های متقابل از آن در رابطه با سایر عوامل تصمیم گیری مانند ارزیابی مدل تجاری پایدار ، مزیت رقابتی ، پتانسیل رشد سهم بازار ، چشم انداز رشد درآمد ، نسبت عدالت بدهی کم و متوسط استفاده می کنند. تیم مدیریت قوی.

ابتکار آموزش و آگاهی سرمایه گذار توسط صندوق متقابل Mirae Asset. برای کسب اطلاعات در مورد روند یک بار KYC (مشتری خود را بشناسید) ، صندوق های متقابل و رویه ثبت شده برای ارائه شکایت در صورت بروز هرگونه شکایت اینجا را کلیک کنید.

سرمایه گذاری صندوق های متقابل منوط به خطرات بازار است ، کلیه اسناد مربوط به طرح را با دقت بخوانید.